Data de Vencimento Derivatives. What é uma Data de Vencimento Derivatives. An data de vencimento em derivativos é o último dia em que uma opção ou contrato de futuros é válido Quando os investidores comprar opções, os contratos dá-lhes o direito, mas não a obrigação, para comprar ou vender os ativos A um preço predeterminado, chamado de preço de exercício dentro de um determinado período de tempo, que é em ou antes da data de vencimento Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, eo investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo A data de vencimento para as opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato, que é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando essa sexta-feira cair em um feriado, a data de validade está em A quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira Uma vez que um contrato de opções ou de futuros passa a sua data de validade, o contrato é inválido O último dia para negociar opções de capital é a sexta-feira pr As opções têm uma provisão automática de exercício. Estas opções são automaticamente exercidas se estiverem dentro do dinheiro no momento da expiração. A Opção Clearing Corporation OCC exerce automaticamente uma opção de compra ou de venda que é de pelo menos um centavo na data de vencimento. - Dinheiro. Expiração e Valor da Opção. Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver de expirar, mais tempo terá para atingir seu preço de exercício, o preço ao qual a opção se torna valiosa. De fato, a decadência temporal é representada pela palavra theta em Teta de preços de opções Theta é uma das quatro palavras gregas utilizadas para referenciar os drivers de valor em derivados Os outros três gregos são delta, gama e vega Todas as outras coisas iguais, mais tempo uma opção tem até expiração, mais valioso é. Dois tipos de produtos derivados, chamadas e puts de chamadas dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um certo preço de exercício até a data de vencimento Põr dar ao titular o direito, mas não a obrigação, t O vender um estoque se ele atinge um determinado preço de exercício até a data de vencimento Esta é a razão pela qual a data de vencimento é tão importante para os comerciantes de opções O conceito de tempo é o coração do que dá opções de seu valor Após a colocar ou chamada expira, Não existe Em outras palavras, uma vez que o derivado expira o investidor não retém quaisquer direitos que ir junto com a posse da chamada ou put. Stock Opção Ciclos de expiração. Decidir ao comércio de uma opção de ações exige a escolha de um mês de vencimento Como opção estratégias requerem fazer modificações durante A vida de um comércio, você precisa saber em que meses as opções expirarão O mês de vencimento que você escolher terá um impacto significativo sobre o sucesso potencial de qualquer comércio de opção, por isso é importante entender como as bolsas decidem quais meses de vencimento são Disponíveis para cada estoque. Em qualquer momento, há pelo menos quatro meses de vencimento diferentes disponíveis para cada ação em que as opções de comércio A razão para isso é que quando Opções de ações começaram a ser negociadas em 1973, o Chicago Board Options Exchange CBOE decidiu que haveria apenas quatro meses em que as opções poderiam ser negociadas em um determinado momento Mais tarde, quando os títulos de antecipação de ações de longo prazo LEAPS foram introduzidos, Por mais de quatro meses Para a leitura de fundo sobre opções, consulte o Tutorial Básico de Opções Nem todas as ações negociam as mesmas opções Você pode ter notado que nem todas as ações têm os mesmos meses de vencimento disponíveis Vamos olhar para os meses de vencimento disponíveis a partir de setembro de 2008 por três Setembro de 2008, janeiro de 2009, janeiro de 2009 e janeiro de 2017 Progressivo setembro de 2008, outubro de 2008, novembro de 2008 e fevereiro de 2009 CitiGroup setembro de 2008, outubro de 2008 2008, Dez 2008, Jan 2009, Mar 2009, Jan 2018 e Jan 2017. A primeira coisa que você pode notar é que todos os três têm setembro e outubro opções disponíveis Em seguida, tanto Microsoft e CitiG Roup têm opções disponíveis em janeiro de 2009, janeiro de 2018 e janeiro de 2017, enquanto o Progressive não faz Mas, em seguida, fica mais confuso Para o terceiro mês fora, não um dos meses corresponde aos de qualquer dos outros dois E CitiGroup tem um mês extra de negociação Março 2009 Exatamente como as trocas decidem quais meses de vencimento devem estar disponíveis para cada ação. Para responder a essa pergunta, você precisa entender o histórico de como as bolsas têm gerenciado os ciclos de expiração da opção Quando as opções de ações começaram a operar, A um dos três ciclos de janeiro, fevereiro ou março Não há significado quanto ao ciclo de um estoque foi atribuído - era puramente random. Stocks atribuído ao ciclo de janeiro tinha opções disponíveis apenas no primeiro mês de cada trimestre janeiro, abril, julho E outubro Os estoques atribuídos ao ciclo de fevereiro tiveram somente os meses médios de cada trimestre disponíveis Fevereiro, Maio, Agosto e Novembro As existências no ciclo de Março tiveram os meses de fim de cada qua Como as opções ganharam popularidade, logo se tornou aparente que tanto os comerciantes de chão e investidores individuais preferiam negociar ou hedge por prazos mais curtos. Assim, as regras originais foram modificadas, e em 1990 , O CBOE decidiu que todas as ações teriam sempre o mês atual mais o mês seguinte disponível para o comércio É por isso que todos os três das ações no exemplo acima têm setembro e opções de outubro disponíveis. Cada ação tem pelo menos quatro meses de vencimento negociação Sob o Novas regras, os dois primeiros meses são sempre os próximos dois meses, mas para os dois meses mais longos, as regras usam os ciclos originais. Pode ajudar a olhar para um exemplo Vamos dizer que é o início de janeiro, e nós Estão olhando para um estoque atribuído ao ciclo de janeiro Sob as regras mais recentes, há sempre o mês atual mais o mês seguinte disponível, de modo janeiro e fevereiro estará disponível Porque quatro meses devem Os próximos dois meses a partir do ciclo original seria abril e julho Assim, o estoque terá opções disponíveis em janeiro, fevereiro, abril e julho. O que acontece quando janeiro expira fevereiro já está negociando, de modo que simplesmente torna-se o próximo mês Contrato Porque os dois primeiros meses devem negociar opções, março começará a negociar no primeiro dia de negociação após a data de validade de janeiro Assim os quatro meses agora disponíveis são fevereiro, março, abril e julho. Agora vem a parte complicada uma vez que as opções de fevereiro expiram , Março torna-se o contrato atual O mês seguinte, abril, já está negociando Mas com março, abril e julho contratos de negociação, que s apenas três meses de vencimento, e precisamos de quatro Então, vamos voltar ao ciclo original e adicionar outubro, porque É o próximo mês no ciclo de janeiro depois de julho Assim, as opções de março, abril, julho e outubro agora estarão disponíveis O mesmo raciocínio determina quais meses estão negociando para ações nos ciclos de fevereiro e março. LEAPS Se um estoque tiver LEAPS disponível, então mais de quatro meses de vencimento estarão disponíveis Somente os estoques mais populares têm LEAPS disponíveis Por isso, no nosso exemplo acima, a Microsoft e o CitiGroup os tiveram enquanto o Progressive não Opções em vez de equidade Usando LEAPS com coleiras e usando LEAPS em uma chamada de cobertura chamada. Uma vez que você entenda o ciclo de opção básica, acrescentando LEAPS não é difícil LEAPS são opções de longo prazo que, com algumas exceções, não são mais de três anos fora e Geralmente comércio com uma data de validade de janeiro Se uma ação tem LEAPS, em seguida, novos LEAPS são emitidos em maio, junho ou julho, dependendo do ciclo para o qual o estoque é atribuído. Quando é hora de adicionar ou ir além de janeiro na rotação normal Não incluindo o contrato atual ou de curto prazo, o LEAPS de janeiro que foi atingido torna-se uma opção normal, o que também significa as mudanças de símbolo de raiz e um novo ano LEAPS é adicionado Vamos voltar e olhar para o nosso original Os meses disponíveis para a Microsoft, em seguida, foram Maio de 2008, Junho de 2008, Julho de 2008, Outubro de 2008, Janeiro de 2009 e Janeiro de 2018 Uma vez que as opções de maio expirou, Outro mês precisava ser adicionado. Os dois meses de frente, junho e julho, já estavam negociando, como era o próximo mês no ciclo de outubro. Então, seguindo as regras para o ciclo de janeiro, teríamos que adicionar o mês de vencimento de janeiro. Que não tinha LEAPS, nenhuma ação seria necessária, e que iria trocar os quatro meses de junho, julho, outubro e janeiro de 2009 Mas a Microsoft já tinha comércio LEAPS que expiram em janeiro de 2009 Então, em vez disso, aqueles foram convertidos para as opções padrão Com uma mudança de símbolo de acompanhamento, e Janeiro de 2017 LEAPS foram adicionados. Nada fora do comum aconteceu com o CitiGroup quando as opções de maio expirou, uma vez que é sobre o ciclo de março junho já estava negociando, então só o mês de julho tinha t O ser adicionado Após o vencimento de maio, CitiGroup agora negociado os meses de junho, julho, setembro e dezembro, mais LEAPS em janeiro de 2009 e 2018.Mas vamos seguir o que acontece após a expiração de junho Para as opções regulares, julho, setembro e Dezembro já estavam negociando, então tudo que eles precisavam fazer era adicionar o segundo mês de frente agosto Mas para ações de ciclo de março como CitiGroup o janeiro de 2009 LEAPS convertido em opções padrão após a data de validade de junho, e LEAPS janeiro de 2017 foram introduzidos ao mesmo tempo . Assim, na segunda-feira após o vencimento de junho, o CitiGroup teve negociação de opções em julho, agosto, setembro, dezembro e janeiro de 2009, bem como LEAPS em janeiro de 2018 e janeiro de 2017 Ciclo-três ações seguem o mesmo procedimento, Converter para opções regulares após a data de validade de julho, e os 2017 LEAPS são adicionados. Como você pode dizer o que um ciclo de ações está em Você não pode dizer que ciclo um estoque está em olhar para a frente dois meses todos os estoques Terá esses meses disponíveis Para descobrir o ciclo, você precisa olhar mais para fora no terceiro e quarto meses Você pode geralmente dizer a partir do terceiro mês de vencimento disponível Basta manter a adição de três meses para o terceiro mês até chegar em janeiro, fevereiro ou março CitiGroup tem dezembro como o terceiro mês do contrato assim que se nós somarmos três meses nós chegamos em março Nós sabemos então que CitiGroup está no ciclo de março. Dito isto, você tem que ter cuidado se o terceiro mês para fora acontecer ser janeiro Embora isso possa certamente Significa que o estoque está no ciclo de janeiro, qualquer ação com LEAPS também terá negociação de opções de janeiro Nesse caso, você precisa olhar mais para fora para ver o que o quarto mês é para confirmar o ciclo no qual o estoque está No exemplo acima, a Microsoft Tem abril disponível, por isso sabemos com certeza que ele está no ciclo de janeiro. Conclusão Opção de ciclos de vencimento para estoques pode parecer um pouco confuso, mas se você levar um pouco de tempo para compreendê-los, eles se tornam uma segunda natureza Porque Você pode precisar fazer ajustes durante a vida de um comércio, pode ser muito importante saber quais meses de vencimento se tornarão disponíveis no futuro Entender os ciclos de expiração é apenas mais uma maneira de ajudá-lo a aumentar sua taxa de sucesso ao negociar opções. Uma medida estatística da dispersão dos retornos para um determinado índice de segurança ou de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o congresso de ESTADOS UNIDOS passou em 1933 como o ato de operação bancária, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. Fora das explorações agrícolas, dos agregados familiares confidenciais e do setor nonprofit O escritório dos EU de Labour. The abreviatura da moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1. Uma oferta inicial em ativos de uma empresa falida de Um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes. Options Expiration Explained. They têm um limite de tempo. Isso é completamente diferente do que as ações trade. So se você Você vai ter que dominar os prós e contras de opções expiration. This guia irá responder a cada única pergunta. Por que opções OpEx expiração é tão importante. Se você vir de um fundo de negociação direcional significado longo ou curto, Então você provavelmente só se concentrar em onde um estoque ou mercado está indo. Mas isso é apenas uma parte da equação de negociação de opção É conhecido como delta. Os verdadeiros riscos no mercado de opções vêm de duas coisas. Ta - a mudança de uma opção Preço ao longo do tempo. Gamma - a sua sensibilidade ao preço movement. A falha para entender esses riscos significa que você vai colocar seu portfólio em perigo, especialmente como expiração opções approach. If você está no escuro sobre a verdadeira mecânica de opções de expiração, certifique-se Leia isso antes de negociar uma outra opção. Como funciona a expiração de opções. Quando se trata baixo para ele, o mercado financeiro é tudo sobre contratos. Se você comprar um estoque, é basicamente um contrato que lhe dá parte de propriedade de uma empresa em e Xchange por um preço. Mas as opções não são sobre a propriedade É sobre a transferência ou risco. É um contrato baseado em transações. Há dois tipos de opções, uma chamada e um put. And você tem dois tipos de participantes, compradores e vendedores . Isso nos deixa com quatro resultados. Se você é um comprador de opção, você pode usar esse contrato a qualquer momento Isto é conhecido como exercício do contrato. Se você é um vendedor de opção, você tem a obrigação de negociar o estoque Isso é conhecido como atribuição. No terceiro sábado do mês, se você tiver quaisquer opções que estão no dinheiro que será atribuído Este processo é conhecido como liquidação. A transação nessas opções é tratada entre você, seu corretor, e as Opções Clearing Corporation Você nunca Vai lidar diretamente com o comerciante no outro lado da opção. Se você estiver opções longas que estão no dinheiro, você vai começar automaticamente o processo de liquidação Se você don t quer que isso aconteça, você terá que ligar para o corretor. Por que Don t Fora das opções do dinheiro obtêm Cada opção tem um preço que o comprador pode comprar ou vender o estoque - isso é conhecido como o strike price. Se é mais barato para obter o estoque no mercado, então por que você usaria a opção. Se o estoque é Negociando em 79, que faz o sentido mais. Buying o estoque no mercado em 79.Or usando a opção de comprar o estoque em 80.The primeiro, é claro. Então em expiração, estes fora das opções de dinheiro irá expirar sem valor. Quais são as datas de expiração de opções. Técnica, vencimento ocorre no sábado que s quando o assentamento realmente ocorre Mas desde que o mercado s don t realmente comércio no sábado, tratamos sexta-feira como a data de vencimento efetiva. Para contratos de opção mensal, a expiração é a Terceira sexta-feira de cada month. With a introdução de opções semanais na mistura, nós temos agora opções que expiram cada único sexta-feira. O CBOE tem um calendário acessível que você possa download e imprimir para seu desk. Are Há Exceptions. There um punhado de Datas de validade patetas em opções específicas Boards. For opções SPX mensais, eles param de negociação na quinta-feira, eo valor de liquidação é baseado em uma impressão de abertura sexta-feira de manhã Estes contratos são dinheiro liquidado significado não há atribuição verdadeira, mas em vez disso, você olha para o valor intrínseco das opções e convertê-lo Em cash. Here s onde ele pode ficar estranho SPX opções semanais são resolvidos na sexta-feira no fechamento Portanto, se você está negociando em torno de OpEx com o SPX você precisa verificar se é um contrato semanal ou mensal. Como o comércio de opções em expiration. When Nós olhamos para as opções de preços, geralmente seguimos um modelo tradicional Podemos olhar para as coisas que afetam as opções de preços, conhecidos como os gregos. Mas quando o mercado cabeças em opções de expiração, coisas estranhas podem happen. It s muito semelhante comparando partículas tradicionais Física com o que acontece no nível quântico. Há um conceito que eu chamo o impulso gama. Se você olhar para uma opção de chamada em expiração, ele tem esse perfil de risco. Yup é uma opção de chamada. Nós sabemos que se a opção i S fora do dinheiro, ele não terá nenhuma exposição direcional 0 delta, e se a opção estiver no dinheiro ele se comportará como o estoque 100 delta. notice dois valores diferentes para delta. The gamma de uma opção é a mudança do delta relativo Para o preço. Então há essa descontinuidade direita no preço de greve - ea gama da opção pode ser representada por uma função dirac Isto é o que eu chamo um impulso gamma. don t pego no lado errado deste. Se você Tem uma opção que muda de OTM para ITM muito rapidamente, seus riscos mudam drasticamente. O que se eu não tenho dinheiro suficiente para cobrir assign. This é onde ele fica interessante. E é por isso que você precisa ser mais vigilante em expiration. If Você tem uma opção curta que vai no dinheiro em expiração, você deve cumprir essa transação. Se você não tiver capital suficiente, você receberá uma chamada de margem na segunda-feira. Você também tem risco gap. This aconteceu comigo em 2007. Eu tinha um condor de ferro bastante decente em BIDU. Estava de volta antes de seu 10 1 Eu encontrei no sábado que as opções curtas tinham expirado no dinheiro, e que eu agora tinha uma posição longa considerável em BIDU. I foi a sorte de ver BIDU gap até a segunda-feira seguinte e eu saí para um ganho. Mas nunca Novamente Certifique-se de que seus livros são limpos de todas as opções de dinheiro, se você don t deseja obter atribuído. Que se eu m curta uma chamada sem stock. If você tem uma chamada vendida, você será dada uma posição curta se você don T possuir o estoque já Isso é conhecido como uma chamada nua ao invés de uma chamada coberta. Margin para realizar este curto é determinado pelo seu corretor, e para eliminar o curto você terá que comprar para fechar em que stock. What sobre opções de fixação. Você pode obter atribuído Early. There são dois tipos de opções americanas e européias. Com opções de estilo europeu, você pode t get atribuído early. With estilo americano, você pode obter atribuído sempre que o comprador opção se sente como ele. Que se eu don Então, você está entrando em opções de expiração com opções curtas que são No dinheiro. E você não quer ser curto o estoque ou possuir o stock. Solution 1 Nunca obtenha até expiração de opções com as opções de dinheiro Ser proativo com seus comércios. Solução 2 Feche a opção do dinheiro completamente Isso pode Ser difícil em opções de expiração como a liquidez vai secar e você será forçado a ter um pior price. Solution 3 Roll sua opção no tempo ou preço Esses tipos de rolos, como detalhado no meu curso de negociação de opções, irá mover a sua posição em Um contrato diferente que tem mais valor de tempo, ou está fora do dinheiro Estes são conhecidos como rolos de calendário, rolos verticais e rolos diagonais. Uma boa regra de ouro é se a sua opção não tem prêmio tempo extrínseco tempo à esquerda, então você precisa Ajustar sua posição. Como fazer o dinheiro que troca ao redor da expiração. Por causa desse impulso gama que nós falamos aproximadamente mais cedo, os riscos e as recompensas são muito, muito mais elevados comparados às opções normais que tarding. There s dois grupos de OpEx comércios para considerar strategie S e estratégias de venda de opção. Opção estratégias de compra tentativa de ganhar dinheiro se o estoque subjacente vê um movimento mais rápido do que as opções são preços em O lucro tecnicamente vem da exposição direcional delta, mas uma vez que é um comércio de gama longa, a sua exposição direcional Pode mudar rapidamente levando a lucros maciços no curto prazo O principal risco aqui é tempo decay. Option estratégias de venda tentar ganhar dinheiro se o estoque doesn t mover-se em torno de que muito Desde que você está vendendo opções que você deseja comprá-los de volta a um menor Preço E desde que o prêmio de opção decai muito rapidamente em OpEx, a maioria de seus lucros vêm de ganhos de theta Seu principal risco é se as ações se movem contra você e sua exposição direcional sopra out. Options Expiração Estratégia de negociação Examples. We fazer o comércio OpEx em IWO Premium Aqui estão algumas das estratégias que usamos. Weekly Straddle Buys. This é um jogo de volatilidade pura Se pensamos que o mercado de opções é barato o suficiente eo estoque está pronto para se mover, Nós compraremos straddles semanais. Como um exemplo, um alerta do comércio foi emitido para fora para comprar o AAPL 517 50 straddle para 5 25 Se AAPL viu mais de 5 pontos do movimento em qualquer direção, nós d estaríamos no breakeven Qualquer coisa mais seria lucro. No dia seguinte, a AAPL movimentou mais de 9 pontos, levando a um lucro de mais de 400 por straddle. This comércio é arriscado, porque ele tem a oportunidade de ir para a perda total em menos de 5 dias Posicionamento dimensionamento e gestão de risco agressivo é chave here. Spread Venda Fades. When uma ação individual vai parabólica ou vende fora duro, vamos olhar para desbotar o comércio por qualquer compra in-the-money coloca ou vendendo OTM spreads. With o mercado vendendo duro em dezembro eo VIX spiking up, O prémio nos semanários SPX eram altos o suficiente para vendê-los Então, um alerta comercial foi enviado para vender o SPX 1750 colocar spread para 0 90.Uma vez que o risco saiu do mercado, fomos capazes de capturar o crédito total no trade. Lotto Esses são negócios de alto risco e alta recompensa que especulam estritamente N a direção de um estoque Geralmente um estoque irá desenvolver uma configuração técnica de curto prazo que parece resolver-se ao longo do curso de horas em vez de dias Devido a esse curto período de tempo, estamos confortáveis com a compra de chamadas semanais ou puts Esses comércios são feitos no Chat room apenas, como eles são de rápido movimento e muito risky. These são apenas alguns dos comércios que tomamos dentro do IWO Premium Framework Se você acha que sa certo para você, venha verificar os nossos serviços comerciais sobre esta entrada estão fechados. Convidado há 4 anos. Eu ouvi que as opções semanais não podem ser atribuídos É que true. Brent 4 anos atrás. Que completamente falsa Opções semanais pode ser exercido e atribuído como qualquer outra opção Toda a razão é s chamado uma opção é porque alguém Tem a opção de exercitá-lo e, portanto, atribuir um seller. stockpick 4 anos ago. What acontece quando um grande pedaço de opção de chamada expirar Exemplo, agora SCTY está negociando perto de 60 3000 opção de chamada estão expirando em poucos dias com X 60 Eu sou Claro, é n O coincidência Você poderia explicar o que está acontecendo E o que vai acontecer após a expiração São essas opções segurando o estoque para baixo ou é o estoque vai mergulhar em uma semana.
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